新聞資訊
NEWS
光伏膠膜：2022年供需缺口或?qū)⒓哟?/h3>
其中，在光伏膠膜這一細(xì)分領(lǐng)域，福斯特（603806.SH）占據(jù)全球光伏膠膜市場(chǎng)份額的半壁江山，被稱為光伏“膜法師”。2021年8月其股價(jià)一度逼近170元/股，市值突破千億元。
但從股價(jià)表現(xiàn)上看，2020年登陸科創(chuàng)板、排名業(yè)內(nèi)前三的海優(yōu)新材（688680.SH）更勝一籌，其股價(jià)同期創(chuàng)下335元/股的新高。與此同時(shí)，長(zhǎng)期排名“老二”的斯威克卻被東方日升（300118.SZ）作價(jià)18億元，將控股權(quán)出售給了深圳燃?xì)?/span>（601139.SH）。
然而，值得關(guān)注的是，今年以來(lái)，受組件開(kāi)工率不足和原料供應(yīng)緊張且大幅漲價(jià)的影響，光伏膠膜企業(yè)也經(jīng)受了業(yè)績(jī)波動(dòng)的考驗(yàn)?！吨袊?guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，第三季度光伏膠膜企業(yè)毛利率普遍同比下滑，部分頭部企業(yè)“增收不增利”。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前由于下游組件環(huán)節(jié)開(kāi)工率低，上游原料光伏級(jí)EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）樹(shù)脂可以滿足供應(yīng)，并不緊張。未來(lái)一年，按照中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的全球裝機(jī)量的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，EVA樹(shù)脂的總體供應(yīng)量基本可以滿足市場(chǎng)需求。不過(guò)，由于EVA樹(shù)脂擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度具有不確定性，或年內(nèi)光伏市場(chǎng)需求存在波動(dòng)性，明年部分時(shí)段可能也會(huì)出現(xiàn)EVA樹(shù)脂供應(yīng)緊張。
原料漲價(jià)擠壓利潤(rùn)空間
光伏膠膜是光伏組件封裝的關(guān)鍵材料，對(duì)光伏組件起到封裝和保護(hù)作用，直接關(guān)系光伏組件的使用壽命。目前產(chǎn)品以EVA、POE（聚烯烴彈性體）膠膜等封裝膠膜為主，包括透明EVA膠膜、白色EVA膠膜、POE膠膜和共擠性POE膠膜，其中透明EVA膠膜占據(jù)著最大的市場(chǎng)份額。
從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來(lái)看，光伏膠膜上游原料為光伏級(jí)EVA樹(shù)脂（又稱“EVA粒子”）和POE樹(shù)脂，下游為光伏組件。
經(jīng)過(guò)早期一輪國(guó)產(chǎn)化替代及降本洗牌后，光伏膠膜市場(chǎng)已經(jīng)高度集中，近年來(lái)逐漸形成了以“福斯特為第一梯隊(duì)，斯威克和海優(yōu)新材為第二梯隊(duì)”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。這三家企業(yè)占據(jù)全球80%的市場(chǎng)份額，其他市場(chǎng)份額被賽伍技術(shù)（603212.SH）、百佳年代、廣州鹿山、浙江祥邦、上海天洋（603330.SH）等占據(jù)。
2021年以來(lái)，由于上游原料EVA樹(shù)脂供應(yīng)緊張、價(jià)格大幅上漲，今年三季度光伏膠膜企業(yè)也承受了來(lái)自原料成本增加而帶來(lái)的影響。
莫尼塔研究數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度，光伏級(jí)EVA樹(shù)脂價(jià)格從1.60萬(wàn)元/噸大幅跳漲至2.10萬(wàn)元/噸。到9月22日，其平均價(jià)格漲到2.70萬(wàn)元/噸，9月整體上漲約6000元，上漲幅度達(dá)30%。
國(guó)內(nèi)某光伏膠膜行業(yè)人士告訴記者：“2021年下半年，EVA樹(shù)脂漲幅太大，現(xiàn)在還維持在每噸3萬(wàn)元左右。EVA樹(shù)脂最緊缺時(shí)段是9月和10月，價(jià)格漲到了每噸3.20萬(wàn)元左右。綜合EVA樹(shù)脂成本和助劑等成本，當(dāng)時(shí)光伏膠膜每平方米20元~22元的銷(xiāo)售價(jià)格也是難盈利的。并且，因?yàn)楫?dāng)時(shí)EVA樹(shù)脂價(jià)格變動(dòng)很大，有些已接的單子都是虧本做的?！?/span>
海優(yōu)新材董事長(zhǎng)兼董事會(huì)秘書(shū)李曉昱在接受記者采訪時(shí)坦言，膠膜行業(yè)深處中游環(huán)節(jié)，因受到了下游組件開(kāi)工率下降和上游原料價(jià)格上漲的共同影響，公司產(chǎn)品的價(jià)格在二季度也有所下調(diào)，整體行業(yè)的毛利率和凈利率有所收窄，短期內(nèi)出現(xiàn)了一定困境。
受此影響，今年第三季度海優(yōu)新材出現(xiàn)了增收不增利的情況?？梢钥吹?，海優(yōu)新材主營(yíng)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)在2021年前三季度均呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)。但從2021年第三季度來(lái)看，公司主營(yíng)收入7.92億元，同比上升124.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4134.03萬(wàn)元，同比下降30.78%。
以光伏背板為主營(yíng)業(yè)務(wù)的賽伍技術(shù)，屬于光伏膠膜領(lǐng)域的后來(lái)者。目前，膠膜是賽伍技術(shù)的第二大業(yè)務(wù)。今年第三季度，賽伍技術(shù)的業(yè)績(jī)同樣出現(xiàn)增收不增利的狀況。當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.48億元，同比增長(zhǎng)48.65%；歸屬于上市公司的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)分別為0.4億元和0.32億元，分別降低23.62%和31.36%。
“主要系在產(chǎn)能逐步提升過(guò)程中，尚未達(dá)到規(guī)模效益，單位生產(chǎn)成本仍偏高，此外原料價(jià)格增長(zhǎng)幅度較大，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率下降，影響了整體凈利潤(rùn)?！辟愇榧夹g(shù)方面解釋。
當(dāng)然，不同企業(yè)對(duì)原料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)承受也有所不同。記者注意到，作為全球光伏EVA膠膜領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，福斯特雖然在第三季度綜合毛利率環(huán)比下滑2.78%，但是仍實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這與企業(yè)的成本管控水平、產(chǎn)能規(guī)模、相對(duì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及供應(yīng)鏈搭建等相關(guān)。
國(guó)內(nèi)某光伏膠膜行業(yè)人士向記者表示，福斯特在行業(yè)內(nèi)最早上市，財(cái)務(wù)成本比較低，形成了較大的產(chǎn)能規(guī)模，成本控制能力和議價(jià)能力也強(qiáng)?！盁o(wú)論對(duì)上游供應(yīng)商，還是對(duì)下游組件廠而言，福斯特都具有一定的話語(yǔ)權(quán)。因?yàn)槠溟L(zhǎng)期與上游石化企業(yè)建立了合作關(guān)系，當(dāng)原料緊缺時(shí)，大部分原料份額基本被福斯特拿下了，同時(shí)其產(chǎn)能也能滿足光伏頭部組件企業(yè)絕大部分的需求量。”
“除了實(shí)力不同，龍頭在原料供應(yīng)緊張時(shí)可能有鎖價(jià)動(dòng)作，友商之間采購(gòu)價(jià)格相比過(guò)去拉大了。此外，由于不同膠膜企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模比例和速度不同，對(duì)利潤(rùn)的影響也會(huì)有差異?！崩顣躁畔蛴浾叻治?。
明年部分時(shí)段原料供應(yīng)或偏緊
從光伏級(jí)EVA樹(shù)脂原料供應(yīng)現(xiàn)狀來(lái)看，目前我國(guó)仍以海外進(jìn)口為主，進(jìn)口依存度占比65%左右，產(chǎn)品來(lái)源于如韓華道達(dá)爾、LG、新加坡TPC等企業(yè)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏級(jí)EVA樹(shù)脂生產(chǎn)企業(yè)包括斯?fàn)柊?、?lián)泓新科（003022.SH）和寧波臺(tái)塑等，其中斯?fàn)柊钫急茸畲蟆?/span>
記者采訪了解到，由于現(xiàn)階段下游組件環(huán)節(jié)開(kāi)工率不足，光伏級(jí)EVA樹(shù)脂能夠滿足需求，供應(yīng)并不緊張。不過(guò)，考慮到未來(lái)光伏市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)，光伏級(jí)EVA樹(shù)脂生產(chǎn)企業(yè)正陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。
例如，斯?fàn)柊钫e極推進(jìn)EVA樹(shù)脂二期項(xiàng)目，其中20萬(wàn)噸管式法EVA樹(shù)脂產(chǎn)能及5噸改性產(chǎn)能預(yù)計(jì)2023年年底投產(chǎn)（以光伏級(jí)EVA樹(shù)脂為主），遠(yuǎn)期規(guī)劃年產(chǎn)百萬(wàn)噸。此外，揚(yáng)子石化投資建設(shè)了10萬(wàn)噸/年EVA裝置，并于2021年8月成功生產(chǎn)出光伏級(jí)EVA樹(shù)脂。同時(shí)，浙江石化30萬(wàn)噸光伏級(jí)EVA項(xiàng)目也在推進(jìn)中。
對(duì)于明年光伏級(jí)EVA樹(shù)脂的供需問(wèn)題，李曉昱向記者稱，總體情況相對(duì)比較困難?！澳壳皝?lái)看，EVA樹(shù)脂企業(yè)并未提前預(yù)測(cè)到光伏市場(chǎng)的增長(zhǎng)需求，擴(kuò)產(chǎn)周期比較長(zhǎng)，并不能匹配需求，因此國(guó)內(nèi)外企業(yè)正加快推進(jìn)供應(yīng)。按照中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)220GW~240GW的全球裝機(jī)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，明年EVA樹(shù)脂的總體供應(yīng)總量應(yīng)該可以滿足市場(chǎng)需求。不過(guò)，光伏級(jí)EVA樹(shù)脂擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度難以把控，同時(shí)供應(yīng)達(dá)產(chǎn)速度與年內(nèi)需求變化能否匹配，仍需要用動(dòng)態(tài)視角去觀察?！?/span>
福斯特人士也認(rèn)為，綜合現(xiàn)有產(chǎn)能和明年釋放產(chǎn)能，對(duì)比明年光伏新增裝機(jī)量預(yù)測(cè)，從總量來(lái)看光伏膠膜市場(chǎng)所需光伏級(jí)EVA樹(shù)脂是不緊缺的。但是，由于新產(chǎn)能的裝置產(chǎn)出量、產(chǎn)出時(shí)點(diǎn)并不確定，這可能導(dǎo)致明年出現(xiàn)部分階段供應(yīng)緊張局面。同時(shí)，由于各企業(yè)原料供應(yīng)商渠道廣度有所不同，每家企業(yè)對(duì)明年市場(chǎng)光伏級(jí)EVA樹(shù)脂供應(yīng)情況的判斷也有所不同。
某膠膜企業(yè)一位不愿署名的市場(chǎng)總監(jiān)也對(duì)EVA樹(shù)脂擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度難以把控比較擔(dān)憂。他表示：“今明兩年新增產(chǎn)能主要來(lái)自國(guó)內(nèi)，新增產(chǎn)能有限，由于生產(chǎn)工藝要求高、技術(shù)壁壘高，新設(shè)備調(diào)試周期長(zhǎng)，產(chǎn)品穩(wěn)定性實(shí)現(xiàn)的時(shí)間也不確定?！蓖瑫r(shí)，他還提到下游市場(chǎng)需求變化問(wèn)題并判斷“如果明年組件廠都滿產(chǎn)，EVA樹(shù)脂是供應(yīng)偏緊的?！?/span>
對(duì)此，部分券商認(rèn)為2021年~2022年光伏級(jí)EVA樹(shù)脂國(guó)內(nèi)供需缺口擴(kuò)大，供需偏緊。“2021年國(guó)內(nèi)缺口預(yù)計(jì)45萬(wàn)噸，2022年缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大至50萬(wàn)噸，進(jìn)口供應(yīng)將保持40萬(wàn)噸左右，供需格局偏緊，期間預(yù)計(jì)行業(yè)景氣持續(xù)，斯?fàn)柊?、?lián)泓新科等先發(fā)企業(yè)盈利能力有望進(jìn)一步增強(qiáng)?！?中信建設(shè)證券分析認(rèn)為。
但從股價(jià)表現(xiàn)上看，2020年登陸科創(chuàng)板、排名業(yè)內(nèi)前三的海優(yōu)新材（688680.SH）更勝一籌，其股價(jià)同期創(chuàng)下335元/股的新高。與此同時(shí)，長(zhǎng)期排名“老二”的斯威克卻被東方日升（300118.SZ）作價(jià)18億元，將控股權(quán)出售給了深圳燃?xì)?/span>（601139.SH）。
然而，值得關(guān)注的是，今年以來(lái)，受組件開(kāi)工率不足和原料供應(yīng)緊張且大幅漲價(jià)的影響，光伏膠膜企業(yè)也經(jīng)受了業(yè)績(jī)波動(dòng)的考驗(yàn)?！吨袊?guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，第三季度光伏膠膜企業(yè)毛利率普遍同比下滑，部分頭部企業(yè)“增收不增利”。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前由于下游組件環(huán)節(jié)開(kāi)工率低，上游原料光伏級(jí)EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）樹(shù)脂可以滿足供應(yīng)，并不緊張。未來(lái)一年，按照中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的全球裝機(jī)量的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，EVA樹(shù)脂的總體供應(yīng)量基本可以滿足市場(chǎng)需求。不過(guò)，由于EVA樹(shù)脂擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度具有不確定性，或年內(nèi)光伏市場(chǎng)需求存在波動(dòng)性，明年部分時(shí)段可能也會(huì)出現(xiàn)EVA樹(shù)脂供應(yīng)緊張。
原料漲價(jià)擠壓利潤(rùn)空間
光伏膠膜是光伏組件封裝的關(guān)鍵材料，對(duì)光伏組件起到封裝和保護(hù)作用，直接關(guān)系光伏組件的使用壽命。目前產(chǎn)品以EVA、POE（聚烯烴彈性體）膠膜等封裝膠膜為主，包括透明EVA膠膜、白色EVA膠膜、POE膠膜和共擠性POE膠膜，其中透明EVA膠膜占據(jù)著最大的市場(chǎng)份額。
從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來(lái)看，光伏膠膜上游原料為光伏級(jí)EVA樹(shù)脂（又稱“EVA粒子”）和POE樹(shù)脂，下游為光伏組件。
經(jīng)過(guò)早期一輪國(guó)產(chǎn)化替代及降本洗牌后，光伏膠膜市場(chǎng)已經(jīng)高度集中，近年來(lái)逐漸形成了以“福斯特為第一梯隊(duì)，斯威克和海優(yōu)新材為第二梯隊(duì)”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。這三家企業(yè)占據(jù)全球80%的市場(chǎng)份額，其他市場(chǎng)份額被賽伍技術(shù)（603212.SH）、百佳年代、廣州鹿山、浙江祥邦、上海天洋（603330.SH）等占據(jù)。
2021年以來(lái)，由于上游原料EVA樹(shù)脂供應(yīng)緊張、價(jià)格大幅上漲，今年三季度光伏膠膜企業(yè)也承受了來(lái)自原料成本增加而帶來(lái)的影響。
莫尼塔研究數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度，光伏級(jí)EVA樹(shù)脂價(jià)格從1.60萬(wàn)元/噸大幅跳漲至2.10萬(wàn)元/噸。到9月22日，其平均價(jià)格漲到2.70萬(wàn)元/噸，9月整體上漲約6000元，上漲幅度達(dá)30%。
國(guó)內(nèi)某光伏膠膜行業(yè)人士告訴記者：“2021年下半年，EVA樹(shù)脂漲幅太大，現(xiàn)在還維持在每噸3萬(wàn)元左右。EVA樹(shù)脂最緊缺時(shí)段是9月和10月，價(jià)格漲到了每噸3.20萬(wàn)元左右。綜合EVA樹(shù)脂成本和助劑等成本，當(dāng)時(shí)光伏膠膜每平方米20元~22元的銷(xiāo)售價(jià)格也是難盈利的。并且，因?yàn)楫?dāng)時(shí)EVA樹(shù)脂價(jià)格變動(dòng)很大，有些已接的單子都是虧本做的?！?/span>
海優(yōu)新材董事長(zhǎng)兼董事會(huì)秘書(shū)李曉昱在接受記者采訪時(shí)坦言，膠膜行業(yè)深處中游環(huán)節(jié)，因受到了下游組件開(kāi)工率下降和上游原料價(jià)格上漲的共同影響，公司產(chǎn)品的價(jià)格在二季度也有所下調(diào)，整體行業(yè)的毛利率和凈利率有所收窄，短期內(nèi)出現(xiàn)了一定困境。
受此影響，今年第三季度海優(yōu)新材出現(xiàn)了增收不增利的情況?？梢钥吹?，海優(yōu)新材主營(yíng)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)在2021年前三季度均呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)。但從2021年第三季度來(lái)看，公司主營(yíng)收入7.92億元，同比上升124.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4134.03萬(wàn)元，同比下降30.78%。
以光伏背板為主營(yíng)業(yè)務(wù)的賽伍技術(shù)，屬于光伏膠膜領(lǐng)域的后來(lái)者。目前，膠膜是賽伍技術(shù)的第二大業(yè)務(wù)。今年第三季度，賽伍技術(shù)的業(yè)績(jī)同樣出現(xiàn)增收不增利的狀況。當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.48億元，同比增長(zhǎng)48.65%；歸屬于上市公司的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)分別為0.4億元和0.32億元，分別降低23.62%和31.36%。
“主要系在產(chǎn)能逐步提升過(guò)程中，尚未達(dá)到規(guī)模效益，單位生產(chǎn)成本仍偏高，此外原料價(jià)格增長(zhǎng)幅度較大，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率下降，影響了整體凈利潤(rùn)?！辟愇榧夹g(shù)方面解釋。
當(dāng)然，不同企業(yè)對(duì)原料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)承受也有所不同。記者注意到，作為全球光伏EVA膠膜領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，福斯特雖然在第三季度綜合毛利率環(huán)比下滑2.78%，但是仍實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這與企業(yè)的成本管控水平、產(chǎn)能規(guī)模、相對(duì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及供應(yīng)鏈搭建等相關(guān)。
國(guó)內(nèi)某光伏膠膜行業(yè)人士向記者表示，福斯特在行業(yè)內(nèi)最早上市，財(cái)務(wù)成本比較低，形成了較大的產(chǎn)能規(guī)模，成本控制能力和議價(jià)能力也強(qiáng)?！盁o(wú)論對(duì)上游供應(yīng)商，還是對(duì)下游組件廠而言，福斯特都具有一定的話語(yǔ)權(quán)。因?yàn)槠溟L(zhǎng)期與上游石化企業(yè)建立了合作關(guān)系，當(dāng)原料緊缺時(shí)，大部分原料份額基本被福斯特拿下了，同時(shí)其產(chǎn)能也能滿足光伏頭部組件企業(yè)絕大部分的需求量。”
“除了實(shí)力不同，龍頭在原料供應(yīng)緊張時(shí)可能有鎖價(jià)動(dòng)作，友商之間采購(gòu)價(jià)格相比過(guò)去拉大了。此外，由于不同膠膜企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模比例和速度不同，對(duì)利潤(rùn)的影響也會(huì)有差異?！崩顣躁畔蛴浾叻治?。
明年部分時(shí)段原料供應(yīng)或偏緊
從光伏級(jí)EVA樹(shù)脂原料供應(yīng)現(xiàn)狀來(lái)看，目前我國(guó)仍以海外進(jìn)口為主，進(jìn)口依存度占比65%左右，產(chǎn)品來(lái)源于如韓華道達(dá)爾、LG、新加坡TPC等企業(yè)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏級(jí)EVA樹(shù)脂生產(chǎn)企業(yè)包括斯?fàn)柊?、?lián)泓新科（003022.SH）和寧波臺(tái)塑等，其中斯?fàn)柊钫急茸畲蟆?/span>
記者采訪了解到，由于現(xiàn)階段下游組件環(huán)節(jié)開(kāi)工率不足，光伏級(jí)EVA樹(shù)脂能夠滿足需求，供應(yīng)并不緊張。不過(guò)，考慮到未來(lái)光伏市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)，光伏級(jí)EVA樹(shù)脂生產(chǎn)企業(yè)正陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。
例如，斯?fàn)柊钫e極推進(jìn)EVA樹(shù)脂二期項(xiàng)目，其中20萬(wàn)噸管式法EVA樹(shù)脂產(chǎn)能及5噸改性產(chǎn)能預(yù)計(jì)2023年年底投產(chǎn)（以光伏級(jí)EVA樹(shù)脂為主），遠(yuǎn)期規(guī)劃年產(chǎn)百萬(wàn)噸。此外，揚(yáng)子石化投資建設(shè)了10萬(wàn)噸/年EVA裝置，并于2021年8月成功生產(chǎn)出光伏級(jí)EVA樹(shù)脂。同時(shí)，浙江石化30萬(wàn)噸光伏級(jí)EVA項(xiàng)目也在推進(jìn)中。
對(duì)于明年光伏級(jí)EVA樹(shù)脂的供需問(wèn)題，李曉昱向記者稱，總體情況相對(duì)比較困難?！澳壳皝?lái)看，EVA樹(shù)脂企業(yè)并未提前預(yù)測(cè)到光伏市場(chǎng)的增長(zhǎng)需求，擴(kuò)產(chǎn)周期比較長(zhǎng)，并不能匹配需求，因此國(guó)內(nèi)外企業(yè)正加快推進(jìn)供應(yīng)。按照中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)220GW~240GW的全球裝機(jī)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，明年EVA樹(shù)脂的總體供應(yīng)總量應(yīng)該可以滿足市場(chǎng)需求。不過(guò)，光伏級(jí)EVA樹(shù)脂擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度難以把控，同時(shí)供應(yīng)達(dá)產(chǎn)速度與年內(nèi)需求變化能否匹配，仍需要用動(dòng)態(tài)視角去觀察?！?/span>
福斯特人士也認(rèn)為，綜合現(xiàn)有產(chǎn)能和明年釋放產(chǎn)能，對(duì)比明年光伏新增裝機(jī)量預(yù)測(cè)，從總量來(lái)看光伏膠膜市場(chǎng)所需光伏級(jí)EVA樹(shù)脂是不緊缺的。但是，由于新產(chǎn)能的裝置產(chǎn)出量、產(chǎn)出時(shí)點(diǎn)并不確定，這可能導(dǎo)致明年出現(xiàn)部分階段供應(yīng)緊張局面。同時(shí)，由于各企業(yè)原料供應(yīng)商渠道廣度有所不同，每家企業(yè)對(duì)明年市場(chǎng)光伏級(jí)EVA樹(shù)脂供應(yīng)情況的判斷也有所不同。
某膠膜企業(yè)一位不愿署名的市場(chǎng)總監(jiān)也對(duì)EVA樹(shù)脂擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度難以把控比較擔(dān)憂。他表示：“今明兩年新增產(chǎn)能主要來(lái)自國(guó)內(nèi)，新增產(chǎn)能有限，由于生產(chǎn)工藝要求高、技術(shù)壁壘高，新設(shè)備調(diào)試周期長(zhǎng)，產(chǎn)品穩(wěn)定性實(shí)現(xiàn)的時(shí)間也不確定?！蓖瑫r(shí)，他還提到下游市場(chǎng)需求變化問(wèn)題并判斷“如果明年組件廠都滿產(chǎn)，EVA樹(shù)脂是供應(yīng)偏緊的?！?/span>
對(duì)此，部分券商認(rèn)為2021年~2022年光伏級(jí)EVA樹(shù)脂國(guó)內(nèi)供需缺口擴(kuò)大，供需偏緊。“2021年國(guó)內(nèi)缺口預(yù)計(jì)45萬(wàn)噸，2022年缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大至50萬(wàn)噸，進(jìn)口供應(yīng)將保持40萬(wàn)噸左右，供需格局偏緊，期間預(yù)計(jì)行業(yè)景氣持續(xù)，斯?fàn)柊?、?lián)泓新科等先發(fā)企業(yè)盈利能力有望進(jìn)一步增強(qiáng)?！?中信建設(shè)證券分析認(rèn)為。
關(guān)注維度
Follow
微信公眾號(hào)
