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80歐元VS.50元，碳價(jià)作用幾何？
而自2021年7月16日鳴鑼交易以來，中國碳排放權(quán)交易市場總體運(yùn)行平穩(wěn)有序。12月15日，碳配額成交量突破一億噸大關(guān)，截至當(dāng)日交易結(jié)束，累計(jì)成交量1.07億噸，成交額44.26億元。12月20日，碳配額掛牌協(xié)議收盤價(jià)報(bào)49.18元/噸，是8月底以來最高位。
建設(shè)碳市場的一個(gè)重要目的是配置各行業(yè)、各環(huán)節(jié)不同成本的減碳資源，誰的成本最低就優(yōu)先減誰的碳，以達(dá)到鼓勵(lì)使用最高效方式減碳的目標(biāo)。
歐盟2021年一路飆升的碳價(jià)對(duì)其電源和減排技術(shù)產(chǎn)生了怎樣的影響？中國碳市場又將如何影響電源的競爭力？
歐盟碳市場和電力市場的相互影響，使得碳市場可以更好地發(fā)揮作用，推動(dòng)天然氣替代煤炭發(fā)電。但氣價(jià)和碳價(jià)在2021年持續(xù)“賽跑”，兩者均不斷飆升，約80歐元/噸的碳價(jià)難以推動(dòng)氣電替代煤電，煤電機(jī)組相對(duì)氣電反而更有競爭力，在電力市場優(yōu)先出清。
據(jù)eo了解，2021年，德國和東歐的煤電機(jī)組運(yùn)行小時(shí)相較預(yù)期都有所上調(diào)，煤電集團(tuán)收入上漲，尤其是RWE萊茵集團(tuán)等有自有褐煤礦和褐煤電廠的企業(yè)。RWE11月發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，前三季度凈利潤增長30%。
而在2017年到2021年6月之前，較低水平的碳價(jià)和氣價(jià)已經(jīng)使得氣電相對(duì)煤電更有優(yōu)勢。
路孚特首席電力與碳分析師，牛津能源研究所研究員秦炎舉例，2020年天然氣價(jià)格在20歐元/兆瓦時(shí)水平時(shí)，每噸30歐元的碳價(jià)就使得氣電相比煤電更有優(yōu)勢。
“以前30歐元每噸的碳價(jià)可以推動(dòng)‘燃料轉(zhuǎn)換’（fuel switching），一年幫電力領(lǐng)域減排5000萬噸二氧化碳。但目前80歐元碳價(jià)幾乎起不到任何推動(dòng)‘燃料轉(zhuǎn)換’的作用，因?yàn)樘烊粴馓F了。”秦炎說。
由于天然氣發(fā)電的度電碳排放系數(shù)只有煤炭發(fā)電的一半，所以面對(duì)相同的碳價(jià)，氣電的碳排放成本低于煤電。在電力市場中引入碳價(jià)，就會(huì)提高燃煤和燃油等高排放機(jī)組的邊際成本，而燃?xì)鈾C(jī)組的成本增加幅度相對(duì)較小。碳價(jià)達(dá)到一定水平時(shí)，會(huì)使得天然氣發(fā)電在電力現(xiàn)貨市場中替代煤電機(jī)組成為邊際出力機(jī)組，從而實(shí)現(xiàn)“燃料轉(zhuǎn)換”。
“燃料轉(zhuǎn)換”是發(fā)電側(cè)短期內(nèi)最迅速且最容易實(shí)現(xiàn)的減排措施，因此，由煤炭和天然氣價(jià)格決定的“燃料轉(zhuǎn)換價(jià)格”其實(shí)就相當(dāng)于“理論碳價(jià)”, 對(duì)于碳配額交易價(jià)格有一定的參考意義。當(dāng)碳價(jià)低于燃料轉(zhuǎn)換價(jià)格時(shí)，煤電就有相對(duì)優(yōu)勢，反之，則氣電有相對(duì)優(yōu)勢。
歐盟電力行業(yè)的排放量自2008年以來每年平均下降4%，有部分原因是碳價(jià)推動(dòng)了天然氣替代煤炭發(fā)電。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，可再生能源發(fā)電量占到了歐盟27國發(fā)電量的近40%，天然氣發(fā)電占比25%，而煤電占比下降到了13%，遠(yuǎn)低于2000年時(shí)的30%。
一定水平的碳價(jià)是否能夠?qū)崿F(xiàn)“燃料轉(zhuǎn)換”，取決于天然氣和煤炭的價(jià)格水平。如果天然氣價(jià)格暴漲，那么就需要更高的碳價(jià)才能實(shí)現(xiàn)“燃料轉(zhuǎn)換”。
近期的“燃料轉(zhuǎn)換”曲線價(jià)位在300歐元左右，對(duì)沖基金安德蘭德資本（Andurand Capital）的馬克·劉易斯（Mark Lewis）在接受媒體采訪時(shí)表示，要想讓天然氣比煤炭更具競爭力，基于2023年煤炭和天然氣期貨價(jià)格曲線，“燃料轉(zhuǎn)換”價(jià)格要下降到105歐元左右。
碳價(jià)的作用不止于此，還有分析師表示，歐盟最近較高的碳價(jià)正在推動(dòng)碳捕獲與封存（CCS）和“綠色”氫氣等新興技術(shù)應(yīng)用。
大宗商品交易集團(tuán)Hartree Partners合伙人阿里爾·佩雷斯（Ariel Perez）表示，當(dāng)碳價(jià)在75歐元的時(shí)候，CCS就會(huì)有市場，而現(xiàn)在碳價(jià)已經(jīng)達(dá)到了這個(gè)水平。不過，碳價(jià)需要在至少兩到三年的時(shí)間內(nèi)維持在這樣的水平上，CCS才算是真正迎來了機(jī)會(huì)。
“歐盟不僅是通過碳價(jià)格和碳交易來推動(dòng)減排，多種減排措施是相輔相成的。”中國人民大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院助理教授郭伯威對(duì)eo說。
12月15日，作為“Fit for 55”氣候行動(dòng)的一部分,歐盟公布?xì)渑c天然氣市場減碳計(jì)劃（Hydrogen and Gas Market Decarbonized Package），旨在改革歐盟天然氣指令與法規(guī)，為氫規(guī)模化生產(chǎn)與使用創(chuàng)造條件。主要包括三大亮點(diǎn)，創(chuàng)建氫跨國基礎(chǔ)設(shè)施，整合氫氣與天然氣網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃，明確定義氫分類等。另外還包括減少甲烷泄漏，提高建筑性能等措施。
全國碳市場首批納入2162家發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位，覆蓋約45億噸二氧化碳排放量，是全球規(guī)模最大的碳市場。同時(shí)因?yàn)榘l(fā)電行業(yè)煤炭消費(fèi)多，是碳排放大戶，目前全國碳市場的交易集中在發(fā)電行業(yè)。
郭伯威及其團(tuán)隊(duì)測算，假設(shè)沒有碳價(jià)，按照原標(biāo)桿電價(jià)來算，每發(fā)1000度電，煤電會(huì)比氣電多排放0.5噸二氧化碳左右，也就是說每100元碳價(jià)，導(dǎo)致煤的比較優(yōu)勢降低5分錢每度電左右，“若氣電的發(fā)電成本比高效率煤電高0.3元，則需要碳價(jià)600元每噸，這會(huì)讓氣電的生產(chǎn)成本低于所有煤電的生產(chǎn)成本，包括高效率煤電和低效率煤電?！?/span>
南方電網(wǎng)能源發(fā)展研究院能源戰(zhàn)略與政策研究所所長陳政曾撰文指出，根據(jù)測算，當(dāng)免費(fèi)碳配額降到0、碳價(jià)上升到每噸200元左右的時(shí)候，煤電的度電碳減排履約成本將超過0.18元，接近現(xiàn)在煤電平均價(jià)格的一半，這也意味著碳市場將整體抬升化石能源發(fā)電機(jī)組的綜合成本。
中國目前仍以煤炭發(fā)電為主，天然氣發(fā)電機(jī)組在總裝機(jī)容量中不到5%，并且由于缺乏氣源，導(dǎo)致氣電成本昂貴，并非主力電源類型。“與歐洲天然氣發(fā)電機(jī)組占比25%相比較，中國的電源結(jié)構(gòu)基本沒有單純通過碳價(jià)推動(dòng)燃料轉(zhuǎn)換的潛力，需要設(shè)計(jì)具有中國特色，符合中國實(shí)際的碳定價(jià)機(jī)制。”秦炎說。
香港中文大學(xué)（深圳）高等金融研究院能源市場與金融實(shí)驗(yàn)室主任趙俊華不認(rèn)為在2030年之前國內(nèi)的碳價(jià)格會(huì)“漲到位”。他認(rèn)為，短期內(nèi)看，全國碳市場更多是給行業(yè)一個(gè)預(yù)期。而經(jīng)濟(jì)學(xué)上，預(yù)期的作用很多時(shí)候比其實(shí)際影響更大。
“目前碳市場的出現(xiàn)，主要作用是給發(fā)電行業(yè)一個(gè)強(qiáng)烈的預(yù)期，即政府要堅(jiān)定地推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型，這樣大家自然不會(huì)再選擇去投資沒有未來的技術(shù)?！?/span>
郭伯威也表示，碳市場目前更多的是給發(fā)電行業(yè)一個(gè)預(yù)期，表明了政府堅(jiān)定推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的決心。
“碳市場的規(guī)則目前可能很多發(fā)電企業(yè)還沒有琢磨透徹，一開始就像歐洲碳市場這樣完善，發(fā)電企業(yè)也難以適應(yīng)?，F(xiàn)在的規(guī)則看起來非常寬松，相信未來會(huì)慢慢變得更加完善。”郭伯威說。
秦炎提到，國內(nèi)碳市場目前僅允許控排企業(yè)交易，而且交易品種只限于現(xiàn)貨，一定程度上影響了市場活躍程度。對(duì)于納入機(jī)構(gòu)投資者和發(fā)展期貨等衍生品目前還沒有官方規(guī)定，但據(jù)了解也已經(jīng)提上了日程。
對(duì)于碳市場對(duì)碳捕獲與封存(CCS)和“綠色”氫氣等其他減排技術(shù)的影響，郭伯威認(rèn)為，在中國，刺激CCS和綠氫發(fā)展，碳價(jià)格可能只是起到輔助作用，“中國不可能在前沿減排技術(shù)這個(gè)賽道上落后，而推動(dòng)前沿技術(shù)的發(fā)展，不完全是市場在起作用?！?/strong>
趙俊華認(rèn)為，CCS概念的提出，更多的是告訴煤電“你們別慌，還有未來”。
他指出，煤電壽命是40-50年，如果大家覺得10-20年后，CCS就可以把煤電的排放降到零，那完全可以繼續(xù)投資煤電。換句話說，目前全世界都在提減煤，正是表明大部分國家的政府實(shí)際上認(rèn)為CCS落地的可能性不大。
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